Call Margin Là Gì? Giải Pháp & Cách Tránh Bị Call Margin Chứng Khoán

Call Margin Trong Chứng Khoán Là Gì? Giải Pháp Khi Bị Call Margin

Call margin là một thuật ngữ quen thuộc nhưng không nhà đầu tư nào mong muốn gặp phải trên thị trường chứng khoán. Vậy call margin trong chứng khoán là gì? Điều gì gây ra tình trạng này và cách xử lý ra sao? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết để có thể chủ động ứng phó và bảo vệ tài sản của bạn.

Margin Là Gì?

Margin, hay còn gọi là đòn bẩy tài chính, là việc nhà đầu tư vay tiền từ công ty chứng khoán để tăng cường khả năng đầu tư.

Ví dụ: Bạn có 100 triệu đồng và muốn mua cổ phiếu X. Nếu công ty chứng khoán cho vay margin 50%, bạn có thể sử dụng 150 triệu đồng để mua cổ phiếu X (100 triệu vốn tự có + 50 triệu vay margin).

Lợi Ích Khi Sử Dụng Margin

• Tăng sức mua: Mua được số lượng cổ phiếu lớn hơn so với chỉ sử dụng vốn tự có.
• Tăng khả năng sinh lời: Nếu cổ phiếu tăng giá, lợi nhuận sẽ được khuếch đại.

Lưu Ý Khi Sử Dụng Margin

• Tỷ lệ cho vay margin: Mỗi công ty chứng khoán có tỷ lệ cho vay khác nhau cho từng mã cổ phiếu.
• Hạn mức cho vay: Số tiền tối đa được vay cho từng mã cổ phiếu.
• Lãi suất margin: Chi phí phải trả cho khoản vay.
• Cổ phiếu được cấp margin: Không phải cổ phiếu nào cũng được hỗ trợ margin.

Tại Vietcap, tỷ lệ cho vay margin cho các cổ phiếu tốt nhất thị trường thường là 50%. Lãi suất margin hiện tại là 14,4905%/năm, tương đương 0,0397%/ngày.

Call Margin Là Gì?

Call margin (lệnh gọi ký quỹ) là yêu cầu từ công ty chứng khoán, buộc nhà đầu tư phải nộp thêm tiền hoặc chứng khoán để đảm bảo tỷ lệ ký quỹ duy trì ở mức an toàn. Đây là dấu hiệu cho thấy tài khoản của bạn đang gặp rủi ro thua lỗ.

Nếu sau thời gian T+2 kể từ khi nhận thông báo call margin, nhà đầu tư không bổ sung tài sản, công ty chứng khoán sẽ tiến hành bán giải chấp (force sell) cổ phiếu trong danh mục để giảm tỷ lệ nợ.

Khi Nào Nhà Đầu Tư Bị Call Margin?

Nhà đầu tư sẽ bị call margin khi giá trị tài sản ròng giảm xuống dưới tỷ lệ ký quỹ duy trì. Lúc này, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu bổ sung tài sản đảm bảo.

Ví dụ: Bạn mua 2000 cổ phiếu Y với tổng giá trị 200 triệu đồng, trong đó vốn tự có là 100 triệu và vay margin 50% từ công ty chứng khoán B. Tỷ lệ call margin là 35%.

Nếu giá cổ phiếu Y giảm 35%, giá trị tài sản của bạn còn 130 triệu đồng. Sau khi trừ đi khoản vay margin 100 triệu, giá trị thực còn lại là 30 triệu. Khi đó, tỷ lệ giá trị thực/tổng tài sản (30 triệu/200 triệu = 15%) thấp hơn mức 35%, bạn sẽ bị call margin.

Hệ thống của công ty chứng khoán sẽ gửi thông báo qua email và tin nhắn, yêu cầu bạn có phương án xử lý. Nếu không bổ sung tài sản, bạn sẽ phải bán bớt cổ phiếu để giảm mức vay và đưa tỷ lệ đòn bẩy về mức quy định. Trong trường hợp khẩn cấp, công ty chứng khoán có quyền bán bất kỳ chứng khoán nào trong danh mục của bạn mà không cần thông báo trước.

Cách Tính Call Margin

Để tính giá trị chứng khoán ký quỹ cần bổ sung khi bị call margin, bạn có thể sử dụng công thức sau:

Giá trị chứng khoán ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) / (1 – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ (tính theo giá thị trường).

Hoặc:

Số tiền ký quỹ bổ sung = (Tỷ lệ ký quỹ – Tỷ lệ ký quỹ duy trì) x Tổng giá trị tài sản trên tài khoản giao dịch ký quỹ (tính theo giá thị trường).

Một Số Lưu Ý Tránh Bị Call Margin

Để tránh rơi vào tình trạng call margin, nhà đầu tư cần:

• Không sử dụng margin khi thị trường có xu hướng giảm: Mua margin khi thị trường giảm có thể làm tăng rủi ro thua lỗ.
• Cắt lỗ các cổ phiếu yếu: Bán bớt các cổ phiếu không có khả năng phục hồi để giảm áp lực cho tài khoản.
• Không “gỡ gạc” bằng margin khi thị trường hồi phục: Tránh mua thêm margin khi thị trường hồi phục, vì có thể đây chỉ là “bẫy tăng giá” (bull trap).

Nhà Đầu Tư Cần Làm Gì Khi Bị Call Margin?

Call margin là tình huống không ai mong muốn, nhưng nếu xảy ra, bạn cần bình tĩnh xử lý:

1. Nhanh chóng đánh giá tình hình: Xác định nguyên nhân và mức độ nghiêm trọng của call margin.
2. Bổ sung tài sản: Nộp thêm tiền mặt hoặc chứng khoán để nâng tỷ lệ ký quỹ lên mức an toàn.
3. Giảm tỷ lệ margin: Bán bớt cổ phiếu để giảm số tiền vay.
4. Cắt lỗ: Bán các cổ phiếu có khả năng giảm sâu hơn nữa để hạn chế thua lỗ.

Kết Luận

Hiểu rõ về call margin, nguyên nhân và cách xử lý là kiến thức quan trọng giúp nhà đầu tư quản lý rủi ro và bảo vệ tài sản trên thị trường chứng khoán. Sử dụng margin có thể gia tăng lợi nhuận, nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu không được quản lý cẩn thận. Hãy tham khảo ý kiến của các chuyên gia tài chính trước khi quyết định sử dụng margin trong giao dịch đầu tư.